最新預(yù)判！被動(dòng)元件補(bǔ)貨潮已提前至今年12月、明年1月
發(fā)布日期:2022-12-20
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導(dǎo)語：新能源、車用電子、5G等行業(yè)快速發(fā)展，帶動(dòng)被動(dòng)元件行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，短期來看，在汽車、工控、通信等景氣市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求下，高端MLCC、特殊品類產(chǎn)品市場(chǎng)增長(zhǎng)確定性仍較高。消息顯示，被動(dòng)元件已開啟補(bǔ)貨潮，對(duì)此渠道商感受比較明顯。
日前，中國(guó)臺(tái)灣工商時(shí)報(bào)消息，被動(dòng)元件已開啟補(bǔ)貨潮。對(duì)此渠道商感受比較明顯，由于2023年Q1工作天數(shù)減少，春節(jié)提前至1月下旬，導(dǎo)致補(bǔ)貨潮提前到今年12月、明年1月，因此即使12月難以擺脫年終盤點(diǎn)、歐美圣誕節(jié)導(dǎo)致客戶不拉貨的干擾，這二個(gè)月需求也不易再探底。同時(shí)，被動(dòng)元件廠商表示，疫情趨緩，經(jīng)銷商勇于下單、去庫存，經(jīng)銷商對(duì)明年上半年的看法已沒有先前悲觀。
無獨(dú)有偶，另據(jù)中國(guó)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，被動(dòng)元件行業(yè)此前減產(chǎn)、調(diào)整庫存的策略見效，隨著芯片短缺解決，近期下游客戶開始回補(bǔ)庫存，訂單需求復(fù)蘇；Q4行業(yè)出貨量較Q3有望環(huán)比增加，標(biāo)準(zhǔn)品“已無跌價(jià)空間”。
據(jù)悉，從今年第二季度以來，被動(dòng)元件廠商陸續(xù)啟動(dòng)減產(chǎn)，帶動(dòng)庫存調(diào)整策略奏效。如今伴隨IC零組件長(zhǎng)短料問題解決，國(guó)巨、華新科等廠商表示，近期客戶拉貨動(dòng)能復(fù)蘇，接單情況變好，以急單為主。
來源：網(wǎng)絡(luò)
據(jù)供應(yīng)鏈人士透露，目前長(zhǎng)短料問題獲得舒緩，加上被動(dòng)元件廠減產(chǎn)效益奏效，同時(shí)邁入年底長(zhǎng)假前夕，客戶端開始回補(bǔ)庫存，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)近期開始動(dòng)起來。
國(guó)巨表示，現(xiàn)階段利基品訂單穩(wěn)健；標(biāo)準(zhǔn)品將持續(xù)調(diào)整至明年第一或第二季。
華新科表示，最近接單狀況確實(shí)變好，以急單為主，預(yù)估是客戶齊料后的短期需求，就應(yīng)用面來說，急單以網(wǎng)通、服務(wù)器、工控及車用等為主，明年市況能更好。
這意味被動(dòng)元件積層陶瓷電容（MLCC）標(biāo)準(zhǔn)品庫存去化到達(dá)一定程度，相關(guān)廠商第四季出貨量會(huì)比第三季增加；價(jià)格方面，以標(biāo)準(zhǔn)品來看，也幾乎沒有跌價(jià)空間了。
市況轉(zhuǎn)好也表現(xiàn)在營(yíng)收上，國(guó)巨和華新科的11月營(yíng)收有明顯增長(zhǎng)。國(guó)巨11月營(yíng)收100.03億新臺(tái)幣，環(huán)比增2%、同比增12.9%，創(chuàng)歷史同期新高；累計(jì)前11月營(yíng)收1120.68億元，同比增14%。華新科11月營(yíng)收同樣回溫，來到26.78億新臺(tái)幣，環(huán)比增9.3%。
目前華新科正在汽車領(lǐng)域發(fā)力，國(guó)巨則在降低標(biāo)準(zhǔn)品比重。華新科已將主要資源和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到車規(guī)電容、車規(guī)芯片電阻等高階產(chǎn)品，其中高雄路竹廠預(yù)計(jì)全數(shù)應(yīng)用在車用領(lǐng)域，現(xiàn)階段車用占華新科整體業(yè)績(jī)比重約一成出頭，預(yù)期二年內(nèi)占比提升至20%。
國(guó)巨在積極優(yōu)化既有產(chǎn)品下，以及發(fā)動(dòng)并購(gòu)、取得高階產(chǎn)品應(yīng)用，當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)品比重降至25%，明年在完成兩家歐洲傳感器公司的并購(gòu)后，推估標(biāo)準(zhǔn)品比重可望進(jìn)一步降至20%。
從內(nèi)地來看，風(fēng)華高科MLCC、片式電阻器、電感器等主營(yíng)產(chǎn)品已通過AEC-Q200、IATF16949車用體系認(rèn)證，擁有國(guó)內(nèi)外汽車電子客戶并持續(xù)加深合作，同時(shí)積極開拓和推進(jìn)汽車電子新客戶產(chǎn)品認(rèn)證工作。
順絡(luò)電子也表示，通訊及消費(fèi)類產(chǎn)品產(chǎn)能利用率較去年同期水平相比較低，但汽車電子產(chǎn)品仍實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)，相關(guān)產(chǎn)品需求旺盛，產(chǎn)能利用率一直保持在較高水平。
另一方面，券商也給出了向好預(yù)判。國(guó)金證券指出，從庫存和價(jià)格來看，被動(dòng)元件廠商擴(kuò)產(chǎn)放緩、降低稼動(dòng)率，目前原廠及渠道持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)去庫存，價(jià)格已進(jìn)入底部區(qū)間；安信證券也認(rèn)為，被動(dòng)元件中，MLCC去庫存已至階段性底部，Q4企穩(wěn)向上。薄膜電容下游新能源需求旺盛，疊加產(chǎn)業(yè)鏈東移，國(guó)內(nèi)廠商高速成長(zhǎng)。
另據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫存水位平均仍在90天左右，渠道代理商平均庫存在90至100天，若加上大型ODM，則目前MLCC平均庫存約30天——整體市場(chǎng)距離平均健康水位仍有一段距離。
據(jù)悉，面對(duì)多數(shù)消費(fèi)級(jí)中、低容值品項(xiàng)報(bào)價(jià)盈利水平較差的情況，供應(yīng)商對(duì)降價(jià)態(tài)度轉(zhuǎn)為保守，同時(shí)，此前積極降價(jià)搶單的貿(mào)易商也開始停止報(bào)價(jià)供貨，導(dǎo)致部分二線手機(jī)品牌廠商尋求原廠供應(yīng)商支持?？傮w來說，MLCC現(xiàn)貨市場(chǎng)去庫存或接近尾聲，預(yù)計(jì)Q4消費(fèi)級(jí)MLCC價(jià)格跌勢(shì)有望趨穩(wěn)。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，短期來看，在汽車、工控、通信等景氣市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求下，高端MLCC、特殊品類產(chǎn)品市場(chǎng)增長(zhǎng)確定性仍較高。
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